#305: ETF vs. Einzelaktien. Was ist eigentlich die bessere Lösung?

00:00:05: In der Episode dreihundertfünf geht es um die Frage, ob man lieber in ETFs oder in Einzelaktien investieren sollte.

00:00:12: Da ist das überhaupt eine richtige Frage!

00:00:14: Oder wäre ein gesundes Nebeneinander nicht eine vernünftige Lösung für einen Aktieninteressierte Anleger?

00:00:26: Herzlich willkommen!

00:00:27: Moin und Servus beim Podcast Aktien verstehen und erfolgreich nutzen.

00:00:33: Mein Name ist Wilhelm Scholze.

00:00:34: Als Profi habe ich über siebzehn Jahre lang Fondsmanager und Vermögensverwalter in Aktien beraten.

00:00:40: Und seit Jahrzehntelten lebe ich ausschließlich vom Investieren in Einzelaktien.

00:00:45: In diesem Podcast geht es darum, wie Sie teure Fehler vermeiden und am Wachstum der innovativsten Firmen der Welt partizipiert.

00:00:53: Tipps gibt's viele!

00:00:55: Hier geht´s ums Know-how.

00:01:01: ETFs oder Einzelakzien Die meisten Anleger haben seit vielen Jahren einen ETF Sparplan.

00:01:08: Jeden Monat geht ein fester Betrag rein, sie schauen nicht allzu oft ins Depot und eigentlich läuft das Ganze ganz ordentlich.

00:01:16: Doch dann sitzen Sie abends mit Freunden zusammen und einer erzählt dass er vor einigen Jahren eine Aktie gekauft hat von der damals kaum jemand gesprochen hat und dass diese Position heute ein vielfaches Wert ist.

00:01:29: Und auf dem Heimweg gehen die in das nicht mehr aus dem Kopf.

00:01:32: Sollten sie nicht auch in Einzelaktien investieren?

00:01:36: Oder ist das am Ende doch nur Zockerei und sie bleiben besser bei ihrem ETF.

00:01:43: Wer nach einer Antwort sucht, landet schnell bei zwei Lagern.

00:01:46: Die einen sagen mit einem breit gestreuten ETF machen wir nichts falsch Und wer glaubt er könne selbst bessere Aktien auswählen überschätze sich.

00:01:56: die anderen halten den ETF etwas langweiliges und für Leute ohne eigene Meinung und sehen in Einzelaktien den einzigen Weg wirklich Vermögen aufzubauen.

00:02:07: Ich halte beide Haltungen für falsch.

00:02:10: Das mag Sie überraschen, denn ich lebe seit dem Jahr hier aus Schließlich vom Investieren in Einzelaktien.

00:02:16: Nur ist das mein Beruf!

00:02:18: Ich beschäftige mich jeden Tag viele Stunden mit Unternehmen, lese Berichte und verfolge was sie in den einzelnen Branchen so tut.

00:02:25: Die meisten von ihnen haben daneben einen ganz anderen Beruf eine Familie oder ein paar andere Dinge im Leben.

00:02:32: Deshalb würde ich den meisten Privatanleger nie raten ausschließlich auf Einzelakzen zu setzen.

00:02:39: Ich würde Ihnen aber genauso wenig raten, die Finger ganz davon zu lassen.

00:02:44: Meine Antwort ist also nicht entweder oder.

00:02:47: Sie lautet beides Aber mit verteilten Aufgaben.

00:02:51: Der ETF ist das Fundament und Einzelaktien sind die Begleitung.

00:02:57: Warum sollte der ETF das Fundamental sein?

00:03:02: Ein ETF hat eine Eigenschaft, die man gar nicht hoch genug schätzen kann Er verzeiht Fehler.

00:03:08: Wenn eines der vielen hundert Unternehmen im Index in Schwierigkeiten gerät oder sogar pleite geht, merken sie das in ihrem Depot kaum.

00:03:16: Andere Unternehmen wachsen weiter und der Index gleich das aus ohne dass sie etwas dafür tun müssen.

00:03:24: Dafür verlangt der ETF von ihnen im Grunde nur eines nämlich dass Sie an die Wirtschaft insgesamt glauben daran dass die Unternehmen auf lange Sicht mehr verdienen und sich da es irgendwann auch in den Kursen niederschlägt.

00:03:38: Dazu kommen geringe Kosten und wenig Zeitaufwand.

00:03:42: Das heißt nicht, dass man beim ETF gar nicht nachdenken muss.

00:03:46: In Episode siebzehn habe ich schon einmal darüber gesprochen das man auch bei einem ETF wissen sollte was drinsteckt und welche Unternehmen und Länder ihn dominieren.

00:03:56: aber die Anforderungen sind deutlich geringer als bei einer einzelnen Aktie eine Einzelaktie flang ein Urteil über dieses eine Unternehmen über sein Geschäft seine Schulden sein Management und darüber, ob der Preis in die Börse gerade dafür verlangt dazu passt.

00:04:15: Wenn Sie sich bei einer Einzelaktie irren gleich das niemand für sie aus.

00:04:20: diesen Unterschied unterschätzen viele Anleger wenn sie vom ETF zur ersten eigenen Aktie wechseln.

00:04:27: nun könnte man sagen wenn das so ist warum dann überhaupt Einzelakien?

00:04:33: Und auf den ersten Blick spricht tatsächlich einiges dagegen.

00:04:37: Der amerikanische Finanzprofessor Henrik Bessenbinder hat die Entwicklung sämtlicher US-Aktien über rund neunzig Jahre ausgewertet und festgestellt, dass mehr als die Hälfte davon über ihre gesamte Börsenzeit weniger gebracht hat als eine sichere Geldanlage.

00:04:55: Den gesamten Mehrortrag des Marktes hat nur ein kleinerer Teil der Unternehmen erwirtschaftet.

00:05:01: Das spricht zunächst für den ETF Und das ist auch richtig so Du hast zeigt doch etwas anderes.

00:05:08: Diese Ausnahmenaktien gibt es Und sie bringen so viel, dass Sie alles andere mitziehen.

00:05:16: Was können also ein oder zwei gute Aktien in der Depot bewirken?

00:05:20: Stellen Sie sich einen Depot vor, indem neben dem ETF zehn Einzelaktien liegen.

00:05:25: Nach einigen Jahren ziehen Sie Bilanz.

00:05:28: Rund achtzig Prozent dieser Aktien haben sich ungefähr so entwickelt wie da Markt insgesamt.

00:05:33: Manche liegen schön im Plus bei anderen lief es weniger gut aber im Großen und Ganzen ist das in Ordnung.

00:05:40: Doch zwei Aktien stechen heraus.

00:05:43: Die eine hat sich sehr schön entwickelt und ihren Wert verdreifacht, die andere der eigentliche Top-Gewinner hat sich sogar versexfacht.

00:05:53: Das ist jetzt übrigens nicht so geschönt weil es gar nicht zu wenige Verzehnfahrer in den letzten Jahren gegeben haben.

00:06:00: Es sind also diese beiden Aktien die das Deponohal mal deutlich nach vorne gebracht haben und gut möglich dass sie im großen ETF gar nicht groß gewichtet waren während Sie im eigenen Depot von Anfang an ein spürbares Gewicht hatten.

00:06:15: Sehen Sie, sie müssen nicht mit jeder Aktie einen Volltreffer landen.

00:06:19: Das wird ohnehin nicht klappen!

00:06:21: Es reicht wenn sie bei ein oder zwei Aktien richtig liegen und diese dann auch lang genug behalten.

00:06:28: Wer sich mit der Welt in der wir leben etwas beschäftigt Mit neuen Technologien Mit den veränderten Gewohnheiten der Menschen Dessen Chancen Ein oder zwei davon zu finden sind gar nicht mal so klein.

00:06:42: Und dann macht das Ganze auch besonders Spaß.

00:06:45: Wenn sie Eine Aktie selbst ausgesucht haben, weil sie das Unternehmen verstanden haben.

00:06:51: Weil sie an die Technologie und die Zukunft geglaubt haben... ...und diese Aktien über Jahre ihr Depo nach oben zieht Dann ist das etwas anderes als nur einem Index zuzuschauen.

00:07:05: Doch klar!

00:07:06: So einfach ist es nicht.

00:07:08: Das Beispiel sieht im Nachhinein gut aus.

00:07:11: Im Vorhineinen wissen Sie aber nicht welche Ihrer Aktien sich einmal verfielfachen wird.

00:07:16: und auf dem Weg dorthin gibt es einige Fallstrecke.

00:07:20: Der erste, an der Börse ist eins und eins nicht immer zwei.

00:07:24: Ein gutes Unternehmen ist nicht automatisch eine gute Aktie.

00:07:29: Wenn alle schon wissen wie gut ein Unternehmen ist dann steckt das meistens auch schon im Kurs.

00:07:34: Und dann kann es passieren dass ein Unternehmen hervorragende Zahlen meldet und die Aktie trotzdem fällt weil die Erwartungen noch höher waren.

00:07:44: Wer das nicht kennt Versteht in so einem Moment die Welt nicht mehr.

00:07:49: Erzweite Punkt Unternehmen verändern sich ständig.

00:07:53: In der letzten Episode ging es um Novo Nordisk.

00:07:56: Jahre lang galt das Unternehmen als Musterbeispiel für einen starken Burggraben, also erfinderter Abend im Spritzen fast ohne Konkurrenz.

00:08:04: Dann holte Eli Lilly auf Eigene Studien enttäuschten und obendrauf kam noch eine Führungskrise.

00:08:11: Wer einen breiten ETF hat, hat davon kaum etwas bemerkt.

00:08:16: Wer die Aktie direkt hielt, musste es bemerken und selbst entscheiden was er daraus macht.

00:08:23: Das ist der Preis für die Chance auf einen Verfielfacher.

00:08:26: Sie müssen dran bleiben.

00:08:30: Und der dritte Punkt?

00:08:32: Sie brauchen eigenes Wissen.

00:08:34: Es klingt selbstverständlich Doch viele Einzelaktien planten nicht wegen einer eigenen Analyse im Depot sondern wegen eines Tipps.

00:08:44: Darüber habe ich in der Episode dreihundertdrei zum Zufallsdepot schon gesprochen.

00:08:48: Das Problem ist dabei, dass Sie mit dem Tipp zwar erfahren warum jemand anderes die Aktie gut fand aber nicht wenn sie sie wieder verkaufen sollten oder warum sie sich auch nach einem Rückschlag besser behalten.

00:09:03: Wer nur Tipps übernimmt hat kein Regelwerk für seine eigenen Verkaufsentscheidungen.

00:09:10: und der vierte vielleicht der wichtigste Punkt Sie brauchen eine gewisse Frustrationstoleranz.

00:09:17: Fehlgriffe passieren auch.

00:09:18: Erfahren in Anlegern mich eingeschlossen Und selbst die Ärzte, die sich am Ende verzehnfacht läuft nicht in einer geraden Linie nach oben.

00:09:27: Da gibt es Phasen, in denen sie deutlich fällt oder lange Zeit nicht vom Fleck kommt und in denen Sie sich immer wieder fragen ob sich doch geirrt haben.

00:09:39: Wenn so eine Phase dann aussteigt hat der Verzehnfahrer zweimal kurz aber leider nicht den größten Teil in seinem Depot gehabt.

00:09:49: In den Episoden twohundertneunzig und zweifünfundneunzig habe ich darüber gesprochen warum viele Anleger ihre besten Aktien zu früh verkaufen.

00:09:58: Was heißt das jetzt für Sie?

00:10:00: Wenn sie bisher nur einen ETF haben, ist das eine gute Basis und die sollten Sie auch behalten!

00:10:06: Wenn Sie mit Einzelaktien beginnen möchten, dann fangen Sie mit einem Betrag an bei dem Sie auch den Totalausfall einzelner Positionen verkraften – auch wenn das zum Glück nicht so oft passiert, wenn man weiß worauf man zu achten hat.

00:10:21: Zudem sollten Ihnen die einzelnen Positionsgrößen nicht ihren Schlafrauben.

00:10:28: Nehmen Sie aber trotzdem lieber wenige Unternehmen, die sie wirklich verstehen als viele, die Sie nur vom Namen her kennen und schreiben sich bei jeder Aktie auf warum Sie sie gekauft haben?

00:10:40: Und welche Aufgabe sie neben Ihrem ETF übernehmen soll?

00:10:44: Das klingt nach Kleinkramm doch wenn die Aktie irgendwann dreißig Prozent im Minus liegt sind Sie froh wenn Sie nachlesen können was er sich beim Kauf gedacht hat.

00:10:56: Einzelakzien sind kein Ersatz für ETF's.

00:10:59: Und der ETF ist kein Grund, sich nie mit einzelnen Aktien und Unternehmen zu beschäftigen.

00:11:05: Es kann sich lohnen und es kann sogar richtig Spaß machen wenn eine Akze die sie selbst ausgesucht und über Jahre gehalten haben ihr ganzes Deponer oben zieht.

00:11:17: Nur sollten Sie wissen worauf sie sich einlassen?

00:11:19: Es wird Aktien geben die sie enttäuschen und es werden Phasen geben in denen sie ihrem eigenen Urteil Nicht mehr so richtig trauen.

00:11:28: Wer damit rechnet und sich das nötige Wissen aneignet, tut es sich leichter die wenigen guten Aktien zu erkennen und sie auch dann zu behalten wenn es zwischendurch unangenehm wird.

00:11:40: In der Masterclass beschäftigen wir uns ausführlich damit woran man solche Unternehmen erkennen kann aber ganz wichtig auch wie man dir das Kanten erkennt und damit schon im Vorhinein das eigene Risiko reduziert.

00:11:57: Daher meine Frage heute an Sie, wer Aufgabe haben die Einzelaktien in Ihrem Depot und können sie für jede davon sagen warum sie neben ihrem ETF einen Platz verdient?

00:12:11: Wenn Ihnen meine Denkanstöße gefallen dann abonnieren Sie doch gerne auch wieder meinen Newsletter.

00:12:17: Was Sie in Joe Notes oder auf meiner Website im Übermichbereich machen können.

00:12:22: Und damit wünsche ich Ihnen wieder alles Gute und viel Erfolg bei all Ihren Investments!

00:12:27: Ihr Wilhelm Scholze.