#299: Bücher, Podcasts, Börsenbriefe: Wie lernt man wirklich, in Aktien zu investieren?

00:00:05: In der Episode twohundertneunundneinzig geht es um die Frage, wie man wirklich lernt den Aktien zu investieren.

00:00:11: Bücher, Podcasts, YouTube, Wörsenbriefe und Communities können viel leisten – doch welcher Weg hilft ihnen?

00:00:19: wobei und wo liegen seine Grenzen?

00:00:26: Herzlich willkommen!

00:00:27: Moing und Servus beim Podcast Aktien.

00:00:30: Verstehen und erfolgreich nutzen.

00:00:33: Mein Name ist Wilhelm Scholze.

00:00:34: Als Profi habe ich über siebzehn Jahre lang Fondsmanager und Vermögensverwalter in Aktien beraten.

00:00:40: Und seit dem Jahr hierher lebe ich ausschließlich vom Investieren in Einzelaktien.

00:00:45: In diesem Podcast geht es darum, wie Sie teure Fehler vermeiden und am Wachstum der innovativsten Firmen der Welt partizipiert.

00:00:53: Tipps gibt's viele!

00:00:55: Hier geht´s um Snow-How.

00:01:02: Angenommen Sie interessieren sich für eine bestimmte Aktie?

00:01:05: Vielleicht haben Sie den Namen in einem Artikel gelesen oder jemand hat ihnen von den Unternehmen erzählt.

00:01:10: Es klingt interessant, also wollen Sie mehr wissen!

00:01:14: Sie suchen im Internet und finden jede Menge Material Videos Artikel Analisten Meinungen Diskussionen entfohren vielleicht eine Podcastfolge Und eine Einschätzung in einem Börsenbrief.

00:01:27: Nach ein oder zwei Stunden wissen sie vermutlich deutlich mehr über das Unternehmen als vorher und haben vielleicht schon eine ungefähre Vorstellung davon, was andere von dieser Aktie erhalten.

00:01:40: Nur eine Frage steht immer noch im Raum Ist diese Aktie zu diesem Kurs für mich ein gutes Investment?

00:01:49: Und damit sind wir bei einem merkwürdigen Problem.

00:01:52: Aktienwissen war wahrscheinlich noch nie so leicht zugänglich wie heute.

00:01:56: Gleichzeitig führt mehr Information nicht automatisch dazu dass eine Entscheidung leichter wird.

00:02:02: Deshalb möchte ich heute einmal auf die verschiedenen Möglichkeiten schauen mit denen man sich das investieren in Aktien beibringen kann.

00:02:10: Bücher, Podcasts, YouTube, Börsenbriefe und Communities – und natürlich die eigene Erfahrung!

00:02:18: Was kann man auf diesen Wegen lernen?

00:02:20: Und wo kommt irgendwann der Punkt an den man selbst weiterarbeiten muss?

00:02:25: Fangen wir mit Büchern an.

00:02:28: Wenn Sie mich fragen, ob man für relativ wenig Geld sehr viel über Aktien lernen kann stehen gute Bücher bei mir ziemlich weit oben.

00:02:36: Ein Autor kann in den Gedanken ausführlich entwickeln, er kann erklären wie ihr Unternehmen beurteilt welche Fehler er gemacht hat und warum er bestimmte Dinge völlig anders sieht als andere Anleger.

00:02:48: Für zwanzig oder dreißig Euro kann das ein ausgesprochen gutes Geschäft sein.

00:02:53: Ich habe selbst über die Jahre sehr viele Investmentbücher gelesen und würde darauf auch heute nicht verzichten.

00:02:59: Nur kennen Sie vielleicht diese Erfahrung.

00:03:02: Während des Lesens klingt vieles vollkommen einleuchtend.

00:03:06: Natürlich braucht ein gutes Unternehmen Wettbewerbsvorteile.

00:03:09: Natürlich sollte man nicht jeden Preis für eine Aktie bezahlen und natürlich sollte uns stärker interessieren, wie das Unternehmen in einigen Jahren dastehen könnte als wie das letzte Quartal ausgefallen ist.

00:03:22: Dann schlagen Sie das Buch zu und schauen sich ein reales Unternehmen an.

00:03:27: Doch seit der Autor das Buch geschrieben hat können Jahre vergangen sein Jahrzehnte Und die Welt hat sich verändert.

00:03:35: Benjamin Graham hat sein Vorgehen in einer Zeit entwickelt, in der Informationen langsam flossen und ein aufmerksamer Anleger dadurch einen echten Vorstrung hatte.

00:03:46: Heute haben alle dieselben Zahlen zur selben Zeit.

00:03:49: Auch Warren Buffett hat sich später vom Kauf einfach nur billiger Unternehmen weg bewegt und stärker auf die Qualität eines Unternehmens geschaut.

00:03:58: Und aus den allgemeinen Gedanken an dem Buch werden dann in der Umsetzung konkrete Fragen Wie stark ist dieser Wettbewerbsvorteil denn nun?

00:04:07: Ist das Wachstum dauerhaft oder nur vorübergehend und ist die Aktie teuer, oder ist der hohe Preis angesichts der Aussichten vielleicht gerechtfertigt.

00:04:18: Und sind Kennzahlen denn überhaupt für jede Branche gültig und gleich?

00:04:23: Das Buch hat ihnen Wissen gegeben was sehr gut ist.

00:04:27: Die Gewichtung bei ihrer Aktie nimmt es ihnen leider nicht ab.

00:04:32: Damit komme ich zu einem Medium bei dem ich offensichtlich befangen bin Podcasts.

00:04:38: Natürlich glaube ich daran, dass man mit Podcast sehr viel über Aktien lernen kann.

00:04:43: Sonst hieß er dieser Podcast nicht Aktien verstehen oder erfolgreich nutzen und ich hätte hier nicht twohundertneunundneinzig Folgen aufgenommen.

00:04:51: Man kann Zusammenhänge erklären, typische Anlegerfehler besprechen und Erfahrungen weitergeben.

00:04:58: Wer regelmäßig einen guten Finanzpodcast hört beschäftigt sich immer wieder mit Fragen die im eigenen Depot irgendwann tatsächlich auftauchen.

00:05:07: Dabei gibt es ganz unterschiedliche Macharten.

00:05:10: Manche Formate ordern das aktuelle Börsengeschäden ein und helfen dabei in eine Nachricht überhaupt erst zu verstehen, manche laden Gäste ein und geben Zugang zum Menschen an die man sonst nicht heran käme.

00:05:24: Mancher stellen einzelne Unternehmen oder investende Ideen vor und manche diskutieren zu zweit über die Lage.

00:05:31: Und manche sowie dieser nehmen eine typische Anlegerfrage einer Zusammenhang.

00:05:39: Bei diesem Podcast ging es beispielsweise schon darum, warum Anleger Gewinne zu früh mitnehmen?

00:05:45: Warum Depot-Leichen so hartnäckig im Depot bleiben?

00:05:48: Weshalb eine gefallene Aktie nicht automatisch günstig ist?

00:05:53: Wie stark Erwartungen einen Aktienkurs beeinflussen können oder welche wirtschaftlichen Zusammenhänge es zu verstehen gilt?

00:06:01: Vielleicht hören Sie schon lange zu und haben manche dieser Situationen später tatsächlich anders – und vielleicht klarer gesehen als vorher!

00:06:09: Dann hat dieser Podcast seinen Zweck erfüllt.

00:06:13: Nur entsteht ein Podcast anders als ein Lehrbuch oder ein Kurs?

00:06:18: Auf eine Folge über das Verkaufen folgt vielleicht einer über Anlegerpsychologie, danach geht es um Bewertung und anschließend um etwas völlig anderes.

00:06:27: Das jeweilige Thema soll für sich etwas bringen.

00:06:30: Sie hören also eine Menge einzelner Gedanken!

00:06:34: Das kann alles ausgesprochen interessant sein.

00:06:36: nur folgt auch hier die Reihenfolge normalerweise dem Programm des Podcasts und nicht der Frage, welche Fähigkeiten Ihnen persönlich gerade noch fehlen.

00:06:47: Das ist kein Mangel eines Podcasts.

00:06:50: ein Podcast hat schlicht eine andere Aufgabe.

00:06:54: YouTube bietet wieder andere Möglichkeiten.

00:06:57: Dort kann ich sehen was bei einem Audio nur beschrieben werden kann.

00:07:00: Geschäftsmodelle Charts Kennzahlen oder Produkte lassen sich direkt zeigen Und selbst wenn Sie nach einer bestimmten Aktiesuchen finden sie oft innerhalb weniger Minuten mehrere Einschätzungen.

00:07:14: Damit beginnt allerdings schon die nächste Aufgabe.

00:07:18: Dass eine Video es begeistert, das Nächste hält dieselbe Aktie viel zu teuer.

00:07:23: Im dritten erklärt jemand warum er gerade verkauft hat und alle drei können irgendwie gute Argumente enthalten.

00:07:31: Nur welches Argument ist für ihre eigene Entscheidung wichtig?

00:07:35: Dazu kommt dass so einer Einschätzung immer davon abhängt wann das Video entstanden ist.

00:07:41: Eine Gewinnmahnung Ein neuer Wettbewerber oder eine überraschende Veränderung im Geschäftsmodell.

00:07:46: können wir versorgen, dass eine sechs Monate alte Einschätzung heute schon ganz anders aussehen müsste.

00:07:53: Bei größeren Ereignissen wie einem Krieg oder einer Pandemie geht das sogar innerhalb weniger Tage.

00:08:00: YouTube kann ihnen auch zu Wissen und Know-how viele Antworten liefern aber auch hier gilt es ein für sie relevantes und hilfreiches Video erst zu finden Und natürlich zeigt ihn in.

00:08:13: der Algorithmus bevorzugt Inhalte, die sie vermutlich anklicken.

00:08:18: Das ist allerdings nicht zwangsläufig dasselbe wie das Thema mit dem Sie sich als nächstes beschäftigen sollten.

00:08:25: Noch interessanter wird es bei Aktienanalysen, Newslettern und Börsenbriefen.

00:08:32: Dort hat jemand bereits einen Teil der Arbeit für sie erledigt.

00:08:35: Er hat sich Zahlen angesehen ein Unternehmen untersucht Vielleicht Wettbewerber verglichen und daraus eine Einschätzung entwickelt.

00:08:43: Das kann sehr hilfreich sein und erheblich zeitsparen.

00:08:46: Ich habe selbst viele Jahre beruflich mit Aktienanalysen gearbeitet, eine gute Analyse kann einem Dinge zeigen die man selbst übersehen hat.

00:08:56: Die Frage ist nur was sie daraus machen?

00:09:00: Nehmen wir an ein Börsenbrief stellt eine Aktie vor!

00:09:03: Die Argumente überzeugen Sie und sich kaufen.

00:09:06: Ein halbes Jahr später fällt die Aktie deutlich das Unternehmen senkt seine Erwartungen.

00:09:10: gleichzeitig wird ein Wettbewerber stärker.

00:09:14: Nun müssen Sie entscheiden, ist die Aktie dadurch attraktiver geworden weil sie billiger ist oder ist der ursprüngliche Kaufgrund weggefallen?

00:09:25: Wenn Sie nun auf die nächste Ausgabe des Börsenbriefs warten um eine Antwort zu finden dann kann das leider dauern.

00:09:32: Denn in einem solchen Börsebrief werden vor allem neue Kaufideen vorgestellt und man selten wird auf negative Veränderungen eingegangen.

00:09:43: Es schlichtweg nicht die Grundidee so eines Mediums.

00:09:47: Doch bitte sehen Sie das nicht als Kritik meinerseits, denn solche Börsenbriefe oder börsen Zeitschriften haben absolut ihre Berechtigung!

00:09:55: Irgendwoher muss man ja seine Ideen für neue Aktien auch bekommen.

00:09:59: Wer aber lernen möchte selbst zu entscheiden braucht irgendwann mehr als das Ergebnis einer fremden Analyse.

00:10:06: Er muss verstehen warum bestimmte Informationen für die Entscheidung wichtig waren und wann sich diese Begründung verändert.

00:10:15: Kommen wir zu den Communities oder Foren, wie es früher hieß?

00:10:19: Bei Communities finde ich vor allem einen Punkt interessant.

00:10:24: Andere Menschen können Dinge sehen die man selber nicht sieht.

00:10:28: Vielleicht kennt jemand eine Branche besser.

00:10:30: vielleicht findet ein anderer einen Wettbewerber Den sie bisher übersehen haben.

00:10:35: Besonders wertvoll kann jemand sein der ihrer eigenen Einschätzung widerspricht und dafür gute Gründe hat.

00:10:43: Problematisch wird es, wenn aus Austausch vor allem gegenseitige Bestätigung wird.

00:10:48: Eine Aktie fällt, wäre der Mitgliederkauf nach und bald erklärt man sich gegenseitung warum der Markt das Unternehmen einfach nicht versteht.

00:10:57: Und es kann stimmen?

00:10:58: Es kann aber genauso gut falsch sein!

00:11:01: Zwanzig Menschen mit derselben Aktiendepots sind kein Beweis dafür dass die Investment-These stimmt.

00:11:08: Und dann gibt es noch eine Alternative, die eigentlich viel früher kommt.

00:11:12: Vielleicht müssen Sie das alles gar nicht lernen.

00:11:15: Wenn sie breit gestreut am Aktienmarkt beteiligt sein möchten und wenig Interesse daran haben, einzelne Unternehmen zu untersuchen kann ein großer ETF vollkommen ausreichen.

00:11:26: Das ist keine zweitbeste Lösung für Menschen die keine Aktienanalyse können.

00:11:31: Es ist eine andere Form des Investierens.

00:11:35: Einen ETF interessiert die Frage Ist dieses einzelnen Unternehmen ein gutes Investment?

00:11:41: Nicht!

00:11:42: Er macht diese Frage für den Anleger weitgehend überflüssig.

00:11:46: Ähnlich ist es beim Berater oder bei einer Vermögensverwaltung.

00:11:51: Wer daran kein Interesse hat und diese Verantwortung lieber in ein andere Hände gibt, handelt damit vollkommen vernünftig.

00:11:58: Delegieren kann eine gute Investmententscheidung sein.

00:12:02: Es ist nur kein Weg selbst investieren zu lernen.

00:12:06: Deshalb finde ich ist das wichtig zu wissen ob sie Einzelaktien wirklich selbst auswählen wollen.

00:12:13: Denn nur wenn Sie Spaß daran haben, spannende Aktien zu finden.

00:12:17: Sich für die Welt um sich herum interessieren und am Erfolg der weltwesten Unternehmen partizipieren wollen sollten sie sich die Mühe machen das Anlageinstrumenteaktion zu verstehen.

00:12:30: Dazu müsst Sie keinen zweiten Beruf daraus machen.

00:12:34: aber so ganz ohne eigenes Know-how steigt die Gefahr teurer aber leicht vermeidbarer Fehler deutlich an.

00:12:42: Doch selbst wenn sie sich für Einzelaktien entscheiden bleibt, eine Form des Lernen ist unvermeidbar.

00:12:48: Eigene Erfahrung.

00:12:49: Denn erst wenn die eigenen Emotionen getriggert werden wird die reine Theorie auf die Praxisprobe gestellt.

00:12:57: Dann wenn eine Aktie diese besitzen nach ihrem Kauf zwanzig oder dreißig Prozent fällt!

00:13:03: Denn erst jetzt werden Sie merken wie wichtig Unabhängiges Denken ist.

00:13:09: Wenn ich mir all diese Möglichkeiten anschaue werde ich keine davon streichen wollen.

00:13:13: Ich lese weiterhin Bücher.

00:13:14: Ich schaue mir fremde Einschätzungen an, ich nutze Informationen anderer und produziere selbst jede Woche einen Podcast.

00:13:22: Die meisten dieser Wege beschaffen ihnen Informationen liefern ihnen Meinungen oder nehmen ihnen die Entscheidung sogar ganz ab.

00:13:32: Wie sie selbst von Informationen zu einem eigenen Urteil kommen beantwortet keiner von ihnen.

00:13:39: Und wenn Sie sagen, ich möchte einzelne Unternehmen selbst beurteilen und meine Entscheidungen selbst begründen können dann brauchen sie irgendwann mehr als Informationen.

00:13:49: Dann brauchen sie ein geordnetes strukturiertes Vorgehen und die Übung es anzuwenden.

00:13:58: Auf diesen Punkt lernen Sie Aktien nicht mehr allein durchlesen oder zuhören.

00:14:04: Sie müssen das Wissen anwenden und miteinander verbinden.

00:14:10: Erst jetzt zu einem Weg, bei dem genau diese Verbindung im Vordergrund stehen kann.

00:14:14: Ein Kurs oder eine persönliche Ausbildung Auch hier gibt es natürlich gute und schlechte Angebote.

00:14:21: Ein kurs kostet Geld und Zeit.

00:14:25: auch er nimmt keine Investmententscheidung ab.

00:14:28: Wenn sie vor allem konkrete Aktienideen oder Kaufempfehlungen suchen ist ein solcher Kurs wahrscheinlich nicht das passende Format.

00:14:36: Sinnvoll wird ein Kurs aus meiner Sicht dann wenn die einzelnen Themen aufeinander aufbauen und man sie anschließend selbst anwenden kann.

00:14:45: Das ist auch der Gedanke hinter meiner Masterclass-Aktion.

00:14:49: Dort geht es nicht darum, Ihnen fertige Aktienentscheidungen vorzusetzen sondern darum wie Sie Unternehmen selbst beurteilen.

00:14:58: Wer dabei Begleitung möchte, kann solche Fälle mit mir in regelmäßigen Livecalls durchsprechen.

00:15:05: Wenn Sie sich dafür interessieren finden Sie die Informationen dazu in den Show Notes.

00:15:09: Für die heutige Folge ist mir aber eine andere Frage wichtiger.

00:15:13: Was wollen Sie eigentlich lernen?

00:15:16: Wenn Sie möglichst unkompliziert am Aktienmarkt beteiligt sein möchten, brauchen sie viele dieser Dinge gar nicht!

00:15:22: Wenn Sie gern mehr über Aktien hören, neue Unternehmen kennenlernen und anderes Sichtweisen bekommen möchten können Bücher, Podcasts, YouTube, Börsenbriefen, Communities Ihnen sehr viel bieten.

00:15:36: Wenn Sie einzelne Unternehmen selbst beurteilen möchten kommt irgendwann noch etwas dazu Dann reicht es nicht mehr gute Gedanken nur gehört und gelesen zu haben.

00:15:46: Sie müssen bei einem konkreten Unternehmen zu einer eigenen Einschätzung kommen, auch dann überprüfen können ob ihre Begründung noch gilt wenn sich der Kurs zunächst anders entwickelt als gedacht.

00:16:00: Vielleicht ist deshalb folgende Frage interessant wenn sie das nächste Buch kaufen die nächste Podcast Folge hören oder drei YouTube Videos anschauen was möchte ich danach besser können als vorher?

00:16:14: Und damit stehen wir unmittelbar vor Folge dreihundert dieses Podcasts.

00:16:18: Darum geht es dann um die zehn wichtigsten Erkenntnisse zum investierenen Aktien, die ich Ihnen nach dreihundert Episoden besonders mitgeben möchte.

00:16:28: und bis dahin wünsche ich Ihnen wieder alles Gute und viel Erfolg bei all Ihren Investments!

00:16:35: Ihr Wilhelm Scholze.