#296: Gewinnmitnahmen 2 - Wenn der Kurs zu Recht fällt

00:00:05: In der Episode twohundertsechserneunzig geht es nochmal um Gewinnmitnahmen.

00:00:10: Die von anderen, aber nun auch darum ob es diesmal auch Gründe gibt die nahelegen das selbst auch zu tun.

00:00:17: Denn nicht immer ist halten die sinnvollste Lösung für ihre Aktien.

00:00:26: Herzlich willkommen!

00:00:27: Moin und Servus beim Podcast.

00:00:29: Aktien Verstehen und erfolgreich nutzen.

00:00:33: Mein Name ist Wilhelm Scholze.

00:00:34: Als Profi habe ich über siebzehn Jahre lang Fondsmanager und Vermögensverwalter in Aktien beraten.

00:00:40: Und seit dem Jahr hierher lebe ich ausschließlich vom Investieren in einzelne Aktien.

00:00:45: In diesem Podcast geht es darum, wie Sie teure Fehler vermeiden und am Wachstum der innovativsten Firmen der Welt partizipiert.

00:00:53: Tipps gibt's viele!

00:00:55: Hier geht's um Snow-Haw eigene Gewinnmitnahmen.

00:01:04: Jetzt kommt der Teil, der viel noch schwerer fällt Denn bisher ging es darum, dass eine ihre Aktien fällt weil der Markt Gewinn damit nimmt.

00:01:12: Nicht weil bei den Unternehmen etwas falsch läuft sondern weil der Anstieg manchen eben schon genügt obwohl potenziell noch deutlich mehr drin ist.

00:01:21: Diesmal geht es darum das auch für sie ein Verkauf sinnvoll sein kann obwohl mit dem Unternehmen gar nichts falsch ist.

00:01:28: Es ist immer noch eine gute Firma und trotzdem kann es richtig sein einen Teil oder alles zu verkaufen.

00:01:35: Der erste Grund ist die Positionsgröße.

00:01:38: Eine Aktie, die stark gestiegen ist wird in der Puffung ganz alleine immer größer und immer schwerer was als vier Prozent begann ist nach einer Vertreifachung plötzlich zwölf Prozent.

00:01:50: Sie haben nichts nachgekauft und trotzdem hängt jetzt ein erheblicher Teile des Vermögens an einem einzigen Unternehmen.

00:01:57: das ist gut gelaufen keine Frage aber es bedeutet auch dass bei einer nun deutlich höheren Bewertung Ein einzelnes schlechtes Quartal in dieser Firma, ihr gesamtes Depot spürbar trifft.

00:02:12: Einen Teil einer solchen Position zu verkaufen ist keine negative Aussage gegen das Unternehmen.

00:02:17: Es ist eine Reduktion ihres Risikos.

00:02:20: Sie nehmen einen Gewinn mit weil die Position ein Gewicht erreicht hat mit dem sie nicht mehr ruhig schlafen.

00:02:26: Das ist eine der wenigen Formen der Gewinnmitnahme die fast immer übrigens auch vernünftig ist.

00:02:33: Der zweite Grund sind die Opportunitätskosten.

00:02:36: Über die habe ich in einer früheren Episode ausführlicher gesprochen, aber sie gehören auch hierher.

00:02:42: Ihr Kapital kann immer nur an einer Stelle arbeiten!

00:02:45: Wenn eine ihrer Aktien so weit gestiegen ist dass die erwartbare Rendite von hieran noch bescheiden ausfällt und Sie gleichzeitig ein anderes Unternehmen sehen das deutlich mehr Zukunft für den heutigen Preis bietet dann ist ein Wechsel kein Verrat an der alten Position.

00:03:02: es ist einfach die bessere Verwendung ihres Geldes.

00:03:07: Wichtig ist nur die Ehrlichkeit bei dieser Rechnung.

00:03:10: Und die Frage ist nicht, habe ich hier einen Gewinn?

00:03:13: Die Frage ist wo bringt dieses Kapital von heute an mehr?

00:03:18: Der bisherige Kursverlauf spielt für diese Entscheidung keine Rolle.

00:03:22: Es zählt allein der Vergleich der Zukunftsaussichten... ...von hieran!

00:03:29: Der dritte Grund ist verwandt aber eigenständig.

00:03:32: Die Idee bzw ihr Investment ist aufgegangen.

00:03:37: Sie haben eine Aktie gekauft, weil sie eine bestimmte Entwicklung erwartet haben.

00:03:41: Eine Sanierung die gelingt ein neues Produkt das sich durchsetzt verbunden mit der Entwicklung der Aktien von einer vernünftigen oder sogar niedrigen Bewertung zu einer die sich mehr als normalisiert hat.

00:03:54: und nun ist genau das eingetreten.

00:03:56: Der Grund aus dem sie eingestiegen sind hat sich erfüllt.

00:04:00: Das ist dein Erfolg.

00:04:01: aber es ist auch einen Moment zum Nachdenken Denn was sieht den Kurs von hier an noch nach oben, wenn nun die Bewertung vielleicht schon übers Ziel hinaus geschossen ist.

00:04:12: Wenn die ursprüngliche Idee vollständig aufgegangen ist und Sie für die Zukunft keine neue gleich gute Idee haben dann halten sie die Aktie vielleicht nur aus Gewohnheit.

00:04:23: In so einem Fall ist eine Gewinnmitnahme nicht ängstlich sondern konsequent.

00:04:29: Hierbei möchte ich an einer anderen Episode erinnern nämlich die Episode Weil das mit erfolgreichem Investments gerne mal passiert.

00:04:43: Bevor ich weiter mache, ein wichtiger Einschub.

00:04:45: Diese Gründe sind alle echt und berechtigt aber nicht die Regel.

00:04:49: Der häufigere und meist teurere Fehler ist der andere gute Unternehmen viel zu früh zu verkaufen nur weil sie gestiegen sind.

00:04:58: Die größten Gewinne über einen Anlegerleben entstehen fast immer dadurch dass man ein wirklich gutes Unternehmen lange gehalten hat auch durch Rücksetzer hindurch.

00:05:09: Deshalb sollte die Messer dafür den Verkauf einer guten Firma schon hoch sein.

00:05:15: Dazu kommt, dass ein Verkaufen selbst etwas kostet.

00:05:18: Wer einen Gewinn realisiert zahlt darauf Steuern und dieser Betrag arbeitet danach nicht mehr für sie.

00:05:25: Wenn Sie von einer guten Aktie in eine vermeintlich noch bessere wechseln muss die neue diesen Nachteil erst mal aufholen.

00:05:33: Und wer einen echten Langfristgewinner verkauft tut sich mit dem Biedereinstieg oft schwer wenn die Aktie danach einfach weiterläuft.

00:05:42: Ich sage das, damit dieser Teil nicht als Aufforderung missverstanden wird seine Gewinner regelmäßig abzuräumen.

00:05:49: auch wenn die Gründe die ich hier nenne einen Verkauf rechtfertigen verlangen tun sie ihn nicht.

00:05:56: dazu noch etwas dass vielen die Entscheidungen vielleicht erleichtert.

00:06:00: es muss nicht alles oder nichts sein.

00:06:03: zwischen der Aktie komplett halten und Sie komplett verkaufen liegt ein Teilverkauf.

00:06:09: Sie können eine zu groß gewordene Position auf ihr ursprüngliches Gewicht zurückstutzen und den Rest einfach weiter laufen lassen.

00:06:16: Da nehmen sie einen Teil des Risikos vom Tisch, bleiben aber dabei falls das Unternehmen seinen Weg fortsetzt.

00:06:24: Das löst auch ein psychologisches Problem.

00:06:26: Bei dem Komplettverkauf müssen sie in gewisser Weise recht behalten egal was danach passiert.

00:06:34: Steigt die Aktie weiter ärgern sie sich über ihren vollen Verkauf.

00:06:39: Beim Teil verkauft nimmt dieser Druck ab Wie der Kurs auch läuft, ein Teil ihrer Entscheidung war richtig.

00:06:47: Gerade bei einer Position die stark gewachsen ist es das oft die beste Lösung.

00:06:53: Jetzt könnte der Eindruck entstehen ich hätte mir in den beiden Episoden selbst widersprochen.

00:06:57: In der einen sage ich verkaufen sie nicht wegen eines roten Tages In der anderen erzähle ich ihnen Gründe zum Verkaufen.

00:07:05: Aber genau dass es der Kern auf denen es ankommt.

00:07:07: Alle guten Verkaufsgründe haben eines gemeinsam Sie schauen nach vorne Die Zukunft des Unternehmens hat sich verschlechtert, oder die Bewertung hat die Zukunft schon vollständig vorweggenommen.

00:07:20: Oder das Kapital kann woanders mehr leisten!

00:07:23: Alle schlechten Verkaufsgründe schauen dagegen zurück... ...oder auf das Gefühl des Augenblickes.

00:07:29: Der Kurs ist heute rot.

00:07:31: Ich will den Gewinn sichern bevor er wieder weg ist.

00:07:33: Ich habe Angst dass aus dem Plus ein Minus wird.

00:07:37: Das sind keine Analysen, das sind Reaktionen.

00:07:41: Der bisherige Gewinn selbst Ist nie ein Grund, weder ihn zu halten noch ihn mitzunehmen.

00:07:49: Er ist Vergangenheit.

00:07:50: Die Entscheidung entsteht immer aus der Frage heraus was von heute an passiert.

00:07:55: Deshalb prüfen sie beim nächsten Mal nicht wie hoch ihr Gewinn ist oder wie tief der Kurs heute gefallen ist.

00:08:02: Prüfen Sie ob sie einen echten nach vorne gerichteten Grund haben.

00:08:07: Hat sich die Zukunft dieses Unternehmens verschlechtert?

00:08:09: Ist es zu teuer geworden für das was es noch liefern kann?

00:08:13: gibt es eine klar bessere Alternative für mein Geld oder hat sich meine private eigene Lage verändert?

00:08:20: Wenn Sie diese Fragen mit Ja beantworten, ist ein Verkauf keine Gewinnmitnahme aus Nervosität sondern eine eigene bewusste Entscheidung.

00:08:30: Wenn sie alle mit Nein beantwortet dann ist ein roter negativer Tag kein Verkoffsgrund egal wie unangenehm er sich anfühlt.

00:08:40: Was bedeutet das für Sie?

00:08:42: Verkaufen ist eindeutig die schwerere Hälfte des Investierens.

00:08:47: Kaufen fühlt sich gut an, man ergreift neue Chancen in neuen Themen und blickt voll Vorfreude auf den potenziell steigenden Kurs.

00:08:55: Verkaufend dagegen fühlt es sich fast immer nach einem Verlust an selbst wenn man im Plus legt weil man entweder einen Gewinn abschneidet der da vielleicht doch kommen könnte oder eine Hoffnung begrebt an der man gehangen und dann niemand vorher geglaubt hat.

00:09:13: Wenn Ihnen solche Überlegungen helfen dann habe ich noch etwas für Sie.

00:09:17: In meinem Newsletter greife ich regelmäßig auch solche Fragen auf ruhig und ohne Aktientipps.

00:09:23: der Gedanke dahinter ist immer dasselbe, da sie die wichtigen Entscheidungen und Unterscheidungen schon kennen bevor der Moment da ist und nicht erst mit einem Kursutsch darüber nachdenken müssen.

00:09:37: eintragen können Sie sich unter williamscholze.com slash newsletter.

00:09:43: damit wünsche Ihnen wieder alles Gute und viel Erfolg bei Allian Investments.

00:09:49: Hier Wilhelm Scholze.