Neue Episod#287: Was Aktienbücher können. Und was nicht

00:00:06: In der Episode twohundertsehnundachtzig geht es um Aktienbücher und warum gutes Wissen daraus oft nicht zu besseren Anlage Entscheidungen führt.

00:00:15: Denn zwischen theoretischem Verstehen und Können liegt etwas, das kein Buch ersetzen kann.

00:00:26: Herzlich willkommen!

00:00:27: Moin und Servus beim Podcast Aktien verstehen und erfolgreich nutzen.

00:00:33: Mein Name ist Wilhelm Scholze.

00:00:34: als Profi habe ich über siebzehn Jahre lang Form Manager und Vermögensverwalter in Aktien beraten Und seit´s Wo-Dausen-Elf lebe ich ausschließlich vom Investieren in einzelne Aktien.

00:00:45: In diesem Podcast geht es darum, wie Sie teure Fehler vermeiden und am Wachstum der innovativsten Firmen der Welt partizipiert.

00:00:53: Tipps gibt's viele!

00:00:55: Hier geht´s um´s now how... Aktienbücher.

00:01:03: Es gibt Anleger die haben wirklich viel gelesen Benjamin Graham Peter Lynch Costolani Manche sogar mehrere Bücher über Warren Buffett.

00:01:13: Und wenn man mit ihnen spricht, merkt man die Begriffe sitzen.

00:01:17: Die Zusammenhänge sind klar und sie nicken an den richtigen Stellen.

00:01:22: Und trotzdem stehen dieselben Menschen dann vor einer konkreten Aktie und wissen nicht was sie tun sollen.

00:01:28: Kaufen warten nachkaufen einfach nichts tun?

00:01:33: Vielleicht kennen Sie das aus eigener Erfahrung.

00:01:36: Das ist keine Frage der Intelligenz und auch kein Zeichen dafür dass sie für Aktien ungeeignet sind.

00:01:42: Es ist schlicht der Unterschied zwischen Wissen und Können.

00:01:46: Und über diesen Unterschied möchte ich heute sprechen, weil er viel darüber erklärt was Bücher leisten können... ...und etwas eben nicht.

00:01:55: Lassen Sie mich eines vorwegschicken.

00:01:57: Aktienbücher sind gut!

00:01:59: Das sage ich ohne Einschränkung.

00:02:02: Wer Graham nie gelesen hat wird manche Fehler selbst bezahlen und das ist an der Börse teurer als jedes Buch.

00:02:09: Bücher erklären warum Preis und Wert nicht dasselbe sind.

00:02:12: Sie zeigen, warum Geduld keine Schwäche ist sondern oft der einzig wirkliche Vorteil eines Privatanlegers.

00:02:19: Und sie helfen die offensichtlichsten Fallen überhaupt erst zu erkennen.

00:02:24: Aber Bücher entstehen in einer bestimmten Zeit In bestimmten Märkten und das vergisst man leicht.

00:02:31: Graham entwickelte seine Gedanken an einer Ära in der viele Aktien schlicht übersehen wurden Nicht weil sie schlecht waren Sondern weil Informationen langsam flossen kaum jemanden bilanzensystematisch laß und der ganze Markt viel weniger professionell besetzt war als heute.

00:02:49: In dieser Welt konnte ein aufmerksamer Privatanleger echte Informationsverspringer haben, das ist heute anders.

00:02:57: alle haben dieselben Zahlen zur selben Zeit und professionelle Analysten der Suche merkte rund um die Uhr eine Aktie die nach klassischen Kennzahlen billig aussieht es entweder wirklich in Schwierigkeiten oder den Markt hat den Grund längst gesehen.

00:03:13: Graham's Grundgedanke stimmt noch immer.

00:03:15: Aber die einfachen Schnäppchen, die sich früher durch bloßes Lesen von Kennzahlen finden ließen gibt es heute kaum noch in dieser Form.

00:03:24: Bücher legen eine Basis aber sie sind keine fertige Anleitung für die heutige Praxis.

00:03:30: Hier liegt eine Falle, die ich selbst kenne.

00:03:33: Wer viele Bücher gelesen hat kennt die Begriffe gut und diese Vertrautheit fühlt sich nach Wissen an.

00:03:39: beim Lesen zurecht!

00:03:41: Aber dann kommt die konkrete Situation Eine Aktie, die günstig wirkt.

00:03:45: Ein Unternehmen das sich auf den ersten Blick gut liest.

00:03:48: Ein nervöser Markt.

00:03:50: und plötzlich reicht es allein nicht mehr aus Denn einen Begriff zu kennen und ihn auf ein konkretes Unternehmen heute in diesem Marktunfeld mit diesen Erwartungen anzuwenden sind zwei völlig verschiedene Dinge.

00:04:04: Nehmen Sie den Begriff Burggraben.

00:04:06: Man kann ihn erklären Aber ist der Vorteil dieses Unternehmens wirklich dauerhaft?

00:04:12: Oder stammt er aus einer Zeit, die so nicht weitergeht?

00:04:16: Wie das jetzt möglicherweise durch Kaiderfall ist.

00:04:20: Oder nehmen Sie ein niedriges KGV.

00:04:23: Das Buch sagt es kann auf eine günstige Aktie hindeuten Aber warum ist sie günstig?

00:04:29: Sieht der am Markt etwas dass sie noch nichts sehen oder übertreibt er diesmal?

00:04:35: Das Buch gibt Ihnen in die Frage Die Antwort.

00:04:38: für Ihre konkrete Aktien müssen Sie selbst herausfinden.

00:04:42: Dazu kommt etwas was man leicht übersieht.

00:04:45: Beim Lesen widerspricht ihnen niemand.

00:04:48: Sie lesen einen Gedanken, finden ihn überzeugend und markieren vielleicht eine Stelle Aber niemand schaut danach auf ihre Überlegungen sagt Diese Annahme ist zu optimistisch.

00:04:59: Dieses Wachstum ist längst im Kurs enthalten.

00:05:02: Diese Marge war ein Ausreißer Kein Normalzustand.

00:05:06: Ohne diese Korrektur wiederholt man dieselben Denkfehler.

00:05:10: Was früher eine Vermutung war heißt jetzt These.

00:05:13: was früher Hoffnung war klingt jetzt nach Analyse.

00:05:17: und wer sich intensiver mit einer Aktie beschäftigt, sucht fast zwangsläufig nach Argumenten die eigene Einschätzung bestätigen.

00:05:25: Das ist menschlich aber es ist auch eine Stelle an der Bücher nicht weiterhelfen können.

00:05:32: Es gibt noch einen Unterschied zwischen Lesen und Investieren der sich erst zeigt wenn man mittendrin steckt.

00:05:38: Beim Lesen gibt es keinen emotionalen Druck.

00:05:41: Wenn Sie ein Kapitel über Geduld lesen klingt geduld vernünftig.

00:05:46: Natürlich sollte man nicht bei jeder Schwankung nervös werden.

00:05:49: Das leuchtet ein und man nickt, aber dann fällt eine Aktie in ihrem Depot spürbar mit ihrem Geld vielleicht nach einer Position die etwas größer geraten ist als geplant.

00:06:01: und plötzlich ist Geduld keine theoretische Tugend mehr sondern eine echte Herausforderung die wirklich anstrengend werden kann.

00:06:10: In diesem Moment merken viele dass sie zwar etwas verstanden aber noch nicht wirklich verinnerlicht haben.

00:06:18: Sie wissen, dass man nicht das Panik verkaufen sollte... ...aber sie spüren die Panik trotzdem!

00:06:24: Sie wissen,... ...dass man bei guten Unternehmen auch Rückschläge aussetzen kann.

00:06:28: Aber sie sind gerade nicht mehr sicher, ob es noch ein gutes Unternehmen ist.

00:06:34: Das Buch hat ihnen den Grundsatz gegeben.

00:06:37: Die aktuelle Situation verlangt eine Büerteilung.

00:06:43: und dann ist da noch die Frage über die Aktienbühre erstaunlich wenig sagen Aber wann verkaufe ich?

00:06:50: Kaufen wirkt aktiv.

00:06:51: Es fühlt sich nach einer Entscheidung an, nach Chancen.

00:06:55: Bücher widmen dem Kauf im breiten Raum Welche Unternehmen, welche Kennzahlen, welche Qualitätsmerkmale Und das ist sinnvoll.

00:07:04: aber langfristig entstehen die schwierigsten Situationen fast immer nach dem Kauf.

00:07:10: Wann verkauft man eine Akze, die stark gestiegen ist und vielleicht schon zu teuer geworden ist?

00:07:16: Wann gibt man zu, dass die ursprüngliche Einschätzung nicht gestimmt hat?

00:07:21: Wann hält man trotz schlechter Schlagzeilen, weil sie am Unternehmen selbst nichts Wesentliches verändert hat.

00:07:29: Wer bereits investiert ist, ist nicht mehr neutral!

00:07:34: Man erinnert sich an den Kaufgrund – man möchte einen Gewinn nicht wiederhergeben oder man will ein Verlust nicht realisieren, weil das bedeuten würde, zuzugeben, dass man Fallschlag.

00:07:46: Und plötzlich entscheidet nicht mehr die Analyse, sondern die eigene Geschichte oder der eigene Einstandskurs bei dieser Aktie.

00:07:56: Das ist menschlich aber es ist einer der teuersten Fallen beim Investieren und sie taucht in den wenigst büchern wirklich konkret auf.

00:08:05: Jetzt kommt ein wichtiger Detail und er ist eigentlich eine gute Nachricht.

00:08:10: Diese Lücke zwischen Wissen und Können ist nicht unvermeidbar.

00:08:13: Sie verschwindet nicht durch noch mehr Lesen Aber sie schließt sich wenn man anfängt Gelernte es auf echte Situationen anzuwenden.

00:08:22: Konkrete Unternehmen, echte Zahlen und die eigene Einschätzung, die man hinterher auch prüfen kann.

00:08:29: Hat sich am Unternehmen etwas verändert oder nur der Kurs?

00:08:34: War meine Einschädzung wirklich begründet?

00:08:37: Halt ich diese Aktie noch aus Überzeugung?

00:08:41: Das sind keine komplizierten Fragen aber man lernt sie sich zu stellen!

00:08:45: Und wer das einmal geübt hat merkt, dass Aktien kein unlösbares Rätsel sind.

00:08:51: Es ist ein Handwerk und Handwerk kann man lernen.

00:08:56: Lesen Sie also ruhig weiter gute Bücher über Aktien aber lesen sie sich als das was es sind Ein Ausgangspunkt Die Arbeit danach Das Anwenden Das Prüfen Das Urteilen in einer konkreten Situation.

00:09:11: Das liegt bei Ihnen Und auch das ist lernbar.

00:09:15: Das verspreche ich.

00:09:18: Wenn Sie dabei einen Direkt mich suchen, finden Sie Informationen zu meiner Masterclass-Aktion in den Show notes.

00:09:26: Und damit wünsche Ihnen wieder alles Gute und viel Erfolg bei Allian Investments!

00:09:32: Ihr Wilhelm Scholze.